Субординированный займ: что это?

Понятие о субординированном долге и его основные характеристики

Субординированный займ: что это?

Юридические лица (ООО, кредитные организации, ОАО и т.д.) имеют сразу несколько способов привлечения дополнительных средств. Субординированный долг является одним из допустимых вариантов.

Что это такое

Согласно МСФО, субординированный долг банка (другого юридического лица) – это необеспеченный кредит, предоставляемый организации на особых условиях.

При любом раскладе суборд будет иметь наиболее низкий приоритет. То есть, при банкротстве заемщика субординированный долг будет выплачиваться одним из последних (если на это хватит средств).

Приоритетом ниже, чем у суборда, обладают только требования акционеров банкрота.

Чаще субординированный займ предоставляют стабильные, экономически мощные кредитные организации. В некоторых случаях суборд может быть получен в виде средств от продажи специальных облигаций.

Держателем ценной бумаги вправе стать любой, в том числе и физическое лицо. Регулятором отношений субординированного кредита выступает Центробанк РФ.

Так, без согласования с Центральным банком нельзя досрочно погасить суборд.

Таким образом, определяя, что такое субординированный долг банка, можно сделать вывод, что это кредит, который был получен юридическим лицом на определенный срок без предоставления обеспечения под него.

Субординированный долг предоставляется на особых условиях

Основные условия

В отличие от большинства иных кредитов, суборд имеет четко регламентированные требования:

  1. Срок займа – не менее 5 лет. При выпуске облигаций они также должны быть погашены не ранее, чем через 5 лет.
  2. Кредитор не имеет права требовать от заемщика выплатить задолженность (полностью или частично), пока срок договора не истек. Это недопустимо даже в том случае, если заемщик явно находится на грани банкротства.
  3. Внести изменения в кредитовый договор или досрочно погасить заем можно только с разрешения регулятора. Данную функцию выполняет Центральный банк Российской Федерации.
  4. В случае банкротства заемщика, получившего субординированный кредит, требования кредитора будут удовлетворены только после погашения обязательств перед обычными кредиторами, но перед выплатой дивидендов акционерам. На практике, средства у банкрота заканчиваются еще при выплате долгов обычным кредиторам.
  5. Займовый договор не может включать в себя величину процентов больше, чем ставка рефинансирования, установленная Центробанком РФ на момент предоставления кредита.
  6. Выплата по суборду производится единовременно. То есть, заемщик одним траншем должен перевести средства кредитору по истечении срока предоставления займа. Проценты же могут выплачиваться по согласованию сторон: каждый месяц весь срок действия займа или одноразовой суммой вместе с основным долгом.

Более конкретные условия могут быть определены самим договором кредитования или указаны в выпущенных юридическим лицом облигациях. Например, средства могут быть включены в капитал организации, за что кредитор получит определенное количество акций компании.

При банкротстве требования по суборду удовлетворяются в последнюю очередь

Требования к заемщику

Как указано выше, субординированный долг не обеспечивается залоговым имуществом и обладает низким приоритетом в сравнении с иными видами займов.

Раз так, кредитору просто невыгодно предоставлять суборд организации с сомнительным финансовым состоянием.

Потому в первую очередь, компания, претендующая на получение субординированного займа, должна быть экономически здоровой. Кредитор обращает внимание на следующие моменты:

  • Наличие задолженностей по платежам в бюджет (налоги).
  • Присутствие положительной динамики предприятия в рейтинговых агентствах.
  • Наличие запретов в отношении заемщика на ведение определенных видов хозяйственной деятельности.

Для проверки указанных параметров кредитор может назначить комплексную экспертизу.

С другой стороны, получить субординированный долг можно в качестве поддержки от государственных финансовых организаций. Так, в 2008-2009 годах суборд получили Сбербанк, Россельхозбанк и банк ВТБ.

Способы оформления

Получить суборд можно:

  • От кредитной организации в виде обычного займа.
  • От иных лиц (физических или юридических) при продаже облигаций.

Суборд имеет как плюсы, так и минусы, которые следует учитывать

Перед предоставлением суборда банк обязательно проверит благонадежность заемщика и выдаст ему кредит только в случае, если будет уверенным, что сможет получить средства обратно.

Лица, приобретающие субординированные облигации, руководствуются мотивом, что такие ценные бумаги могут принести доход больше, чем обычные.

А в случае, если компания попадет в долговую яму и ее объявят банкротом, то, скорее всего, держатели обычных облигаций также не смогут вернуть свои вклады. Поэтому они и не видят большой разницы между обычными и субординированными ценными бумагами.

Плюсы и минусы

Понятие о преимуществе суборда в первую очередь включает в себя выгоды для заемщика. Он получает средства, которые нужно будет вернуть не ранее, чем через 5 лет.

А значит, у заемщика присутствует уверенность в завтрашнем дне и в том, что никто не заставит его вернуть кредит раньше времени, что могло нарушить финансовую стабильность предприятия.

В свою очередь, для кредитора предоставление субординированного займа выгодно в том отношении, что такой кредит принесет большую прибыль, чем обычный заем, а чтобы быть уверенным в должнике, предварительно проводится его комплексная проверка.

К очевидным минусам относят низкий приоритет кредита и отсутствие обеспечения. Это может означать, что при банкротстве заемщика есть 100% вероятность, что кредитор не получит хотя бы части причитающихся ему средств.

Тем более, заемщик сначала рассчитается с платежами в бюджет государства и с кредиторами ранних очередей. Еще один минус – это паника, создаваемая держателями облигаций и кредиторами в случае падения уровня финансовой стабильности заемщика.

Так, в 2017 году, когда было принято решение о санации ФК «Открытие» его субординированные облигации упали на уровень в 20% стоимости от реального номинала.

В видео будет рассказано о взыскании долгов с ООО:

Источник: https://MoyDolg.com/debt/yurlica-3/subordinirovannyj-dolg.html

Субординированный займ

Субординированный займ: что это?

Cубординированность — означает его «второстепенность» по отношению к остальным займам.

Погашение такого кредита идет после выплат по другим долгам — в случае банкротства или ликвидации в списке кредиторов будет последним.

Заемщик выплачивает только проценты – каждый год или месяц, а основную сумму долга погасит одним платежом в установленную дату. Менять ее после заключения соглашения запрещено.

Особенности

Процент  по субординированному займу будет завышенным, поскольку он по сути несет риски невозврата для займодателя.

Такой займ представляет собой форму вложения денег на длительный период, обычно применяется во взаимозависимых или дружественных организациях.

Погасить досрочно — будь то деньги или облигации — нельзя без согласования с ЦБ, также, как и внести изменения в ставку, срок, иные параметры. Невозможно и расторгнуть.

  • срок от 5 лет;
  • погашение в конце срока одним платежом;
  • разрешено только между юридическими лицами (обычно одна сторона сделки — банк, вторая — государство, или страховая компания, общество с ограниченной ответственностью);
  • условия запрещено изменять в одностороннем порядке;процент — не выше ставки рефинасирования. Она определяется днем заключения соглашения;
  • средства, что получил заемщик, определяют как «привлеченные»;
  • на суборд не распространяется обеспеченность, займодавец не имеет гарантий возвращения;
  • организация имеет право отказаться от уплаты процентов — это не считается невыполнением условий договора и штрафных санкций не влечет.

Сделку регламентируют:

 Ст.25.1  ФЗ  Субординированные кредиты
 Ст. 11 ФЗ  О страховании
 Ст. 189.49 ФЗ  О банкротстве
 ЦБ РФ № 215-П  Определение капитала

Договор

Документ используется обычный:

  • указываются ФИО и полные наименования сторон;
  • вид и тип займа;
  • сроки действия;
  • условия возврата;
  • сроки и проценты;
  • штрафы и ответственность;
  • форс-мажорные случаи.

Образец бланка можно скачать по ссылке.

Для банка

  • этим способом банки умножают свой капитал;
  • заимодавец получает выгоду, сравнимую с наличием депозита;
  • инвесторам выгодней эта сделка, чем акции: заключается проще;
  • чаще всего займы увеличивают кредитный портфель, активы, коэффициент достаточности капитала;
  • проценты выплачиваются единожды в год;
  • могут выдаваться как государством, так и юридическими лицами.
  • займ позволит компании улучшить свое положение, особенно если ее акции не торгуются на бирже или стать владельцем иных юридических лиц;
  • ей не выдаются кредиты, потому что фирма — новичок, а банки предпочитают работать с устоявшимися;
  • организация маленькая и невозможно выпустить ее акции;
  • суборд выручит при финансовых проблемах.

Учредитель может выдать такой займ, и имеет возможность потребовать сумму назад через месяц. Часто применяется, когда у компании финансовые трудности.

Руководитель может одновременно быть и займодавцем, и кредитором  – обязательно подписывать договор за  обе стороны.

Особенности:

  • фирма обязана за год создать фонд целевого капитала;
  • займодавец  за месяц  до даты изменения может отправить предложение о смене цели для ссуды;
  • когда формируется капитал, сумма займа должна составить максимум треть его размера;
  • если допущено превышение, кредитор обязан включиться в процесс распределения — или же сумму признают привлеченными средствами и это повлечет налоговые последствия.

Предоставленный страховой компанией

Законодательно установлено:

  • займы выдаются на срок дольше 5 лет и на сумму не больше четверти средств компании;
  • процент — не выше ставки рефинансирования на дату заключения, коэффициент 1,1;
  • выдается государством, частниками либо материнской страховой компанией;
  • размер должен быть не выше двух процентов от размера средств фирмы.

Эта мера позволяет укрепить страховой капитал, приобрести иную  организацию, улучшить финансовое состояние, стабилизировать деятельность.

Облигационный

По решению акционеров выпускаются облигации для увеличения уставного капитала.

Особенности:

  • решение о выпуске акций подается в контролирующие органы в течение календарного месяца после одобрения решения участниками;
  • конвертацию активов определяют заемщик и кредитор;
  • в договоре должно фиксироваться обязательство акционеров обеспечить возврат.

Преимущества:

  • дополнительный капитал для развития привлекается без угрозы появления сторонних инвесторов, имеющих влияние на фирму;
  • срок действия дольше стандартных займов;
  • молодым компаниям сложно получить кредит, когда им требуется развитие или расширение;
  • нет зависимости от инвесторов;
  • нет налогов;
  • низкие затраты на оформление.

Недостатки субординированных  займов:

  • фиксированная ставка;
  • нет гарантий возврата.

Вывод

Подобный вид кредитования — очень выгоден для обоих сторон, позволяет в сжатые сроки  помочь предприятию. Для правильного оформления стоит обратиться к юристам.

Организации в РФ часто обращаются за помощью к иностранным инвесторам, хотя у них есть возможность работать с отечественными.

Источник: http://zakreditom.com/subordinirovannyj-zajm.html

Субординированный кредит

Субординированный займ: что это?

Субординированный кредит – один из немногих видов займа, с которым не может разобраться подавляющее большинство банковских клиентов.

Субординированным займом может выступать как обычный кредит, так и депозитные начисления — главное, чтобы перечисленные услуги удовлетворяли все требования. Отличительными чертами субординированного кредита является срок погашения (не ниже 5 лет), и невозможность досрочного возврата средств.

Эти условия строги лишь формально, но на практике ситуации обстоять по-другому. Например, досрочное погашение долга возможно при согласовании данного решения с Центральным Банком. Без разрешения Центрального Банка нельзя вносить коррективы в кредитный договор, график платежей и т.д. 

Если данного рода кредитование было оформлено на юридическое лицо, которое ликвидировалось или обанкротилось, вышеперечисленные требования будут удовлетворяться в последнюю очередь. В случае возникновения непредвиденных обстоятельств субординированный заём будет включен в капитальный расчёт банка.

Краткая характеристика

Такой кредит предоставляет выгодные условия, в первую очередь, для занимающего лица. Ни один банк не сможет дать гарантию того, что в течение платёжных лет клиенту не придётся в обязательном порядке погашать долг досрочно. Но с другой стороны, это ущемляет финансовую организацию.

Еще одной отличительной чертой кредита является процентный показатель, который не меняется на протяжении платёжного периода.

 
Бытует мнение, что данного рода кредит – банковское нововведение, которое со временем повлечёт за собой много «плодов».

Во-первых, такие новшества привлекают всё больше и больше клиентов по одной простой причине – заёмщик, оформляя субординированный кредит, чувствует себя в безопасности.

Это актуально для тех, кто не уверен в своей платежеспособности, но крайне нуждается в быстром получении средств, ведь процентные ставки в таком случае фиксируются и не подлежат росту. Более того, такой кредит погашается лишь единожды, а не частично, через каждые 30 дней. 

Если вы сомневаетесь и не можете определить, какой вид кредитования будет выгодным конкретно для вас, лучше проконсультироваться у банковского сотрудника. В таких ситуациях необходимо уметь оценивать риски. В отличие от других видов кредита, субординированный более прозрачный и не таит в себе много «подводных камней». 

Перечень условий и требований для получения кредита

Центральный Банк России предъявляет следующие условия для оформления субординированного займа:

  • минимальный срок выплат – не меньше 5 лет;
  • невозможность досрочно вернуть полную сумму задолженности (на практике – крайне проблематично);
  • соответствие актуальным финансовым предложениям на рынке.

Данный вид кредита, как и многие другие, предусматривает «экстра-пункт» — на случай непредвиденных обстоятельств в жизни заёмщика: смерть, банкротство и т.д.

Субординированный кредит оформляется при согласии с нижеперечисленным требованиям:

  • процентная ставка не подлежит изменению (меняется только в случае крайней необходимости);
  • штрафные отчисления в договоре не упоминаются (размер, причины и т.д.);
  • при подписании договора необходимо дать гарантию на то, что вероятность преждевременного расторжения договора равна нулю.

В случае несогласия с одним из требований (в дальнейшем – несоответствия им) договор с банком о получении кредита будет считаться недействительным.

Стоит отметить, что «несостоявшиеся» договора сильно вредят финансовой организации, если кредит внесён в дополнительный капитал банка.

Данного рода недоразумения случаются часто, так как субординированный кредит – понятие не до конца изученное, потому и подвергается нарушениям со стороны клиента.

По этой причине некоторые банки не желают предоставлять займ. В Европе такое кредитование широко распространено. 

Говоря о субординированном долге, можно отметить, что он подлежит классификации по следующим пунктам:

  1. по капитальной характеристике. Это может быть долг, относящийся к основному или второстепенному капиталу (дополнительному);
  2. по особенностям валюты, в которой оформляется кредитование. Самая распространённая – рубли, доллары и евро, реже – франки;
  3. по особенностям местонахождения банковских клиентов или их гражданства. Например, кредит можно оформлять, находясь внутри своей страны, либо одалживать средства на
  4. международной основе. В таких ситуациях условия получения займа могут сильно отличаться;
  5. по характеристике финансов: частные либо взятые из государственного бюджета.

Условия, на которых оформляется кредит, отталкиваются от этих классификаций – в связи с чем составляется договор, учитывающий индивидуальные обстоятельства заёмщика.

Особенности договора и оформление

Договора при оформлении кредита составляться непосредственно юристами, или как минимум в их присутствии. 

Должны быть упомянуты следующие пункты:

  • от кредитора заёмщику – перечень условий, при которых будет выдан кредит;
  • от заёмщика кредитору – перечень гарантий на своевременный возврат одолженных средств;
  • ФИО или полные названия организаций, составляющих договор;
  • размер выдаваемого займа; 
  • единый процентный показатель на весь период погашения;
  • сроки, за которые кредит необходимо погасить
  • дата начисления средств на карту заёмщику и их конечного возврата;
  • перечень возможных наказаний в случае несоответствия пунктам договора со стороны банка или заёмщика.

Штрафы обязательно упомянуты в документе, в ином случае при нарушении условий договора законно оштрафовать сторону-виновника будет тяжело.

Если кредитуется юридическое лицо, кредитный договор включает в себя следующие пункты:

  • заёмщику будут возвращены акции в полном размере после того, как кредит был благополучно погашен (в случае заложенного кредитования);
  • средства будут конвертироваться в бюджетном фонде должника. Таким образом, кредитодатель сможет принимать участие в деятельности заёмщика.

Полезно:«Необходимый пакет документов юридическому лицу»

Выше перечислены самые распространённые условия получения субординированного займа. На практике любой договор, заключаемый с банком, никогда не соответствует общепринятому шаблону на 100%, так как составляется в индивидуальном порядке, с учётом конкретных жизненных обстоятельств банковского клиента.

Кредитный договор между предприятием и банком

  • составляется если организация не имеет возможности предоставить акции в полном размере;
  • предприятие только открылось и нуждается в надёжной финансовой поддержке со стороны банка;
  • бюджет фирмы катастрофически низок, предприятие рискует обанкротиться.

Такие договорённости выгодны не только банку (в качестве гарантии), но и юридическому лицу, так как:

  • способствуют улучшению финансового состояния фирмы;
  • фирма может оперативно расшириться; 
  • укрепляются и растут активы компании.

Финансовая организация никогда не предлагает клиентам услуги, которые не будут способствовать процветанию самого банка. Логично предположить, что если субординированный кредит во многом ущемляет интересы банка, он попросту не должен существовать. Что такое субординированный кредит для банка и чем он ему полезен? 

Какую выгоду получит банк?!

Для кредитодателя это, в первую очередь, возможность быстро умножить свои сбережения за счёт привлечения большего количества клиентов. Так же банк выигрывает от: 

  • коэффициентного повышения накопленных средств; 
  • увеличения активов; 
  • увеличения показателей задолженностей, что позволяет удерживать клиентов.

Участвуют ли в развитии субординированных кредитов инвесторы? Конечно. Это очень прибыльная область для них. Благодаря таким кредитам инвесторы имеют возможность быстрее и без лишних морок окупить свои вклады. Инвестирующим лицом может быть любое юридическое лицо либо государство.

Преимущества и недостатки!

К плюсам субординированного кредита относится: 

  • фиксированные условия договора;
  • фиксированная процентная ставка;
  • длительный платёжный срок;
  • возможность рассчитаться с банком не финансами, а акциями (при их наличии).
  • Недостатки субординированного займа вытекают из его достоинств.

Советуем: «Лояльные банки для оформления кредитов»

В некоторых случаях фиксированность условий и процентов может мешать планам заёмщика и даже кредитодателя. При необходимости подкорректировать что-либо в кредитном договоре приходится обращаться в ЦБ, что далеко не всегда даёт положительный результат.

Поэтому, многие банковские клиенты при составлении договора очень долго принимают решение, ибо знают, что коррекции оно может и не подлежать.

Фин-юрист
Добавить комментарий